風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則（暫行）

第一章 總則

第一條 為加強(qiáng)文化藝術(shù)產(chǎn)品線上交易風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范交易行為，保護(hù)買賣雙方合法權(quán)益和社會公共利益，保障國文文化產(chǎn)權(quán)交易（以下簡稱本所）交易的正常進(jìn)行，根據(jù)本所交易規(guī)則及相關(guān)業(yè)務(wù)制度，制定本辦法。

第二條 按照公開、公平、公正、公信塬則，本所主要負(fù)責(zé)搭建平臺、提供服務(wù)和見證交易，藏品的鑒定、評估、托管等由獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)完成。

第三條 本所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度、保證金制度、漲跌停板制度。

第四條 交易商（以下簡稱會員）、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)參與方充分理解并同意遵守本辦法。

第二章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度

第五條 本所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)本所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別采取或同時(shí)采取要求會員報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、限制交易、限制出金、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和控制風(fēng)險(xiǎn)。

第六條 出現(xiàn)下列情形之一的，本所有權(quán)視具體情況要求會員報(bào)告情況，或約見會員談話，提醒風(fēng)險(xiǎn)；情況較嚴(yán)重的，本所可以通過相關(guān)途徑對有關(guān)會員限制全部或部分交易、限制出金或凍結(jié)藏品、認(rèn)定交易全部或部分無效等：

（一）交易價(jià)格出現(xiàn)異常變動，包含但不局限于單位時(shí)間價(jià)格變化劇烈；

（二）會員交易行為異常，包含但不局限于交易會員成交額過大、手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)化率過高、連續(xù)大筆申報(bào)、漲跌停申報(bào)、虛假申報(bào)；

（三）會員訂貨量、資金變化異常，包含但不局限于大量增減倉位、涉嫌關(guān)聯(lián)賬戶之間大額交易或頻繁反向交易；

（四）會員持倉量異常，包含但不局限于持倉比例過高等；

（五）會員涉嫌違規(guī)、涉及司法調(diào)查或訴訟案件；

（六）本所認(rèn)定的其他情形。 

第七條 發(fā)生下列情形之一的，本所可以向全體會員發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函：

（一）國內(nèi)外市場交易出現(xiàn)異常變化；

（二）會員涉嫌違規(guī)；

（三）會員交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)；

（四）服務(wù)商違規(guī)開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；

（五）本所認(rèn)定的其他異常情形。

第八條 發(fā)生下列情形之一的，本所可以通過相關(guān)途徑對有關(guān)會員限制全部或部分交易、限制出金或凍結(jié)藏品、認(rèn)定交易全部或部分無效等：

（一）不按本所要求報(bào)告情況和談話的；

（二）故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的；

（三）故意銷毀違規(guī)違約證明材料，不配合本所調(diào)查的；

（四）經(jīng)查實(shí)存在欺詐行為的；

（五）經(jīng)查實(shí)參與操縱市場行為的；

（六）與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)惡意串通，影響第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)客觀公正的履行職責(zé)的；

（七）本所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

第九條 出現(xiàn)下列情況之一的，本所有權(quán)視情況采取暫停交易、延時(shí)開市、提前閉市、特別停牌、暫緩進(jìn)入交收等措施，本所予以公告，交易時(shí)間不作順延。

（一）發(fā)生不可抗力、意外事件，以及交易系統(tǒng)被非法侵入等的；

（二）出現(xiàn)系統(tǒng)、設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、通訊或電力故障等情況的；

（三）藏品滅失、損壞等發(fā)生重大變化的，以及被法院查封等可能影響合同履行的重大情況；

（四）本所認(rèn)為其他嚴(yán)重影響正常交易的情況。

第十條 對技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市的決定，本所通過網(wǎng)站及相關(guān)媒體及時(shí)予以公告。技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市塬因消除后：本所可以決定恢復(fù)交易，并予以公告。

第十一條 因不可抗力、意外事件的發(fā)生，以及交易系統(tǒng)被非法侵入及本所認(rèn)定的其他異常情況等塬因造成嚴(yán)重后果的交易，本所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。因異常情況本所采取相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。

第三章  保證金制度

第十二條 本所實(shí)行交易保證金制度。保證金是指會員按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的、用于結(jié)算和履約保證的資金。交易開始前，會員應(yīng)在其資金賬戶內(nèi)存入足夠數(shù)量的保證金。

第十三條 會員在發(fā)出競價(jià)指令的同時(shí)交易系統(tǒng)即自動鎖定相對應(yīng)數(shù)額的保證金。

第十四條 本所交易保證金比例為 100%。

第四章  漲跌停板制度

第十五條 本所實(shí)行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由本所設(shè)定，本所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整漲跌停板幅度。

第十六條 新藏品掛牌上市交易首日的漲跌停板幅度為掛牌指導(dǎo)價(jià)的±30％，正常交易品種的漲跌停板幅度為上一交易日收盤價(jià)的±10％。

第十七條 在T+N的交易周期內(nèi)，連續(xù)三個(gè)交易日都是漲停或者跌停的藏品，交易中心有權(quán)根據(jù)市場情況將此掛牌交易藏品采取臨時(shí)停牌、調(diào)整漲跌幅、停牌等控制措施。

第五章  附則

        第十八條 本規(guī)則修改權(quán)和解釋權(quán)屬于本所。本辦法若有修改，本所將以公告形式發(fā)布。

第十九條 本規(guī)則自頒布之日起施行。